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贺强委员提出五点建议 促进我国企业价格风险管理水平提升

近日,全国政协委员、中央财经大学教授贺强提出五点建议,促进我国大宗商品企业价格风险管理水平提升。在他看来,我国大宗商品企业对价格风险的管理还停留在比较初级的阶段,远远不能适应市场价格的波动。

  贺强说,虽然财政部已经对套期会计准则作了修订,对套期保值敞口定义和分类进行了明确,对各会计期间的套期保值的确认要件也作了明确规定,但国内企业很少能统计清楚自身的敞口数量,套期会计企业运用的比例非常低。同时,不少企业的套期保值制度停留在对没有建立敞口的“业务”行为的监控上,仅仅是对衍生品头寸进行监控,国内的监管也存在重衍生品管理、轻敞口管理的状况。上述情况的存在,造成了一方面现货企业运营绝大部分靠天吃饭,企业利润随着大宗商品的价格波动而波动;另一方面,企业参与衍生品交易出发点是套期保值,但因敞口算不清楚等原因,套期保值逐步演变成投机,衍生品亏损事件时有发生。

  与国际企业风险管理相比,我国企业还有不少差距。为此,贺强提出五点建议:一是成立国内风险管理理论研究的专职机构,加快企业风险管理理论研究,建立国家级的企业风险管理标准和术语的标准化定义;二是督促国有企业建立完善价格风险管理体系,事后需要对套期保值和风险管理的效果进行评估,同时需要严格套期会计执行,用审计来把好最后一道关;三是建立国家级的国企风险敞口监控平台;四是扶持大宗商品价格风险管理行业的发展,成立价格风险管理行业的自律组织;五是扶持自主研发符合中国国情的风险管理解决方案和信息化系统的企业,打造属于中国的有中国特色的价格风险管理“中国方案”。

  国投安信期货总经理戈峰在接受期货日报记者采访时表示,当前国内有不少大宗商品企业对价格风险管理的认识很浅,参与度非常低。主要表现为:一方面,许多企业享受到中国经济增长的红利,更愿意手中持有现货享受价格上涨带来的超额利润;另一方面,我国衍生品市场还存在一些缺陷,许多商品期货合约不连续、主力合约不是近月合约,企业进行价格风险管理的精度不高且非常复杂,参与意愿也不强烈。

  “国内的期货公司可以在企业进行风险管理的过程中发挥重要作用。具体来说,期货公司可以研究建立价格风险度量标准,协助企业建立和适应套期会计,帮助企业认清必须遵循的规律和可以灵活掌握的原则,为企业进行价格风险管理提供咨询服务,从而帮助企业实现减小价格波动、减少经营业绩波动的效果。”戈峰说。

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